據(jù)AMBCrypto消息，比特幣期權(quán)市場(chǎng)已經(jīng)注意到，交易員對(duì)買入看漲期權(quán)合約的需求很大。Skew數(shù)據(jù)顯示，看跌/看漲比率在上周已降至今年最低點(diǎn)，這表明交易員正在買入更多看漲期權(quán)。

　　然而很多投資者在一開始接觸期權(quán)合約時(shí)，都會(huì)對(duì)眾多參數(shù)產(chǎn)生疑問：如何選擇期權(quán)合約產(chǎn)品?以及如何進(jìn)行期權(quán)合約交易?為此，本文將根據(jù)OKEx期權(quán)模擬盤實(shí)況來介紹數(shù)字資產(chǎn)期權(quán)的入門內(nèi)容，以便投資者更好地理解和進(jìn)行期權(quán)交易。

　　如果說現(xiàn)貨提供了做多和做空兩個(gè)線性的交易方向，交割合約增加了時(shí)間維度的交易要素，那么期權(quán)合約則又多增加了波動(dòng)率這一維度，因此更為復(fù)雜。

　　但實(shí)際的數(shù)字資產(chǎn)期權(quán)中，一般有以下四個(gè)因素影響期權(quán)的價(jià)格：當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格(S)、執(zhí)行價(jià)格(K)、期權(quán)期限(T)以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率。作為初學(xué)者，主要專注于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格(S)和執(zhí)行價(jià)格(K)，順帶考慮時(shí)間問題(T)。

　　投資人可以先熟悉OKEx期權(quán)合約的表示方式：

　　可以看到，可供選擇的期權(quán)合約參數(shù)眾多，除時(shí)間維度(當(dāng)周，次周，季度)外，期權(quán)還分看漲期權(quán)(買權(quán))和看跌期權(quán)(賣權(quán))，此外OKEx期權(quán)合約還為投資者提供給了不同的執(zhí)行價(jià)格。

　　需要注意的是，在OKEx上期權(quán)是以BTC計(jì)價(jià)和結(jié)算的。根據(jù)需要在網(wǎng)頁界面的右上角也可以切換采用USD計(jì)價(jià)，十分便利。

　　此外，在OKEx的期權(quán)交易中，因?yàn)楹霞s乘數(shù)是0.1，所以1張期權(quán)代表0.1 BTC的面值;但期權(quán)的報(bào)價(jià)是采用1 BTC面值來報(bào)價(jià)的，所以我們應(yīng)該將期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格乘以0.1才是目前1張期權(quán)合約的價(jià)格。

　　另外，在期權(quán)到期前，我們應(yīng)該選擇平倉還是等待行權(quán)交割?實(shí)際上，如果交易者想要收益最大化，一定要在交割到期前平倉，以賺取期權(quán)時(shí)間價(jià)值。

　　那什么是期權(quán)的時(shí)間價(jià)值呢?一張期權(quán)的價(jià)值實(shí)際包含兩部分，一部分是內(nèi)在價(jià)值，即在當(dāng)前情況下期權(quán)行權(quán)所能獲得的價(jià)值;一部分是時(shí)間價(jià)值，指的是期權(quán)價(jià)值中內(nèi)在價(jià)值之外的部分。

　　因此我們選擇平倉的方式來了結(jié)頭寸，不僅能獲取期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，還能獲取期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，在實(shí)際交易期權(quán)前，一定要平倉。當(dāng)然，期權(quán)時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近而迅速衰減，如果我們?cè)谂R近到期日時(shí)平倉，時(shí)間價(jià)值會(huì)非常小。