日前，益學(xué)堂聯(lián)合創(chuàng)始人、首席導(dǎo)師和董事都業(yè)華應(yīng)新華社邀請，做客《新華訪談》節(jié)目。

　　在訪談中，都老師應(yīng)主持人提問，談到了自己參與創(chuàng)辦益學(xué)堂的初衷，對投資交易的理解，以及給到了投資者在交易過程中的個人建議。

　　首先，都老師說到自己以及其他幾個創(chuàng)始人當(dāng)時創(chuàng)辦益學(xué)堂的初衷和目標(biāo)。在都老師看來，他希望通過益學(xué)堂這樣的一個平臺，把自己的一些成功經(jīng)驗(yàn)傳播給其他人。

　　同時，都老師用“鳳棲梧桐”的典故，希望益學(xué)能夠像梧桐樹一樣，凝聚行業(yè)中的人才，共同把更好的經(jīng)驗(yàn)傳遞出去。

　　隨后，都老師表達(dá)了自己對于在股市中虧損的看法。都老師的觀點(diǎn)是，股市其實(shí)是一個期望收益的游戲。問題在于大部分投資者沒有思考過這樣的問題，沒有正確認(rèn)識市場。繼而在交易過程中，缺乏一套適合自己的方法，沒有找到預(yù)期收益為正的交易體系。

　　這是他們虧損的核心原因。那么，要建立一套適合自己的交易體系，這個體系應(yīng)具備什么要素呢?

　　都老師展開進(jìn)行了闡述，第一是成功率，一般十次交易，有6-7次盈利，這就夠了。但是另外一個情況是，如果7次盈利，3次虧損，但是虧損比盈利還要多。在此基礎(chǔ)上，都老師補(bǔ)充了兩點(diǎn)，指出盈虧比和交易次數(shù)的重要性。

　　交易者應(yīng)該如何科學(xué)地建立自己地交易體系?對于這個問題，都老師再次強(qiáng)調(diào)了找到一套屬于自己的，經(jīng)過檢測的，而且預(yù)期收益為正的方法的重要性。

　　很多人學(xué)習(xí)了一套方法后，可能過幾天又學(xué)習(xí)了另外一個技術(shù)分析方法，這樣是不可取的。一套可以量化的方法，如果只按這一種方式來交易，它指示的時候買，它指示賣的時候賣，經(jīng)過一段時間就會知道，它的成功率是多少。

　　同時也可以知道，每次按這個方法去買的話，大致盈利和虧損的比例是多少。還能夠測出，在一年中，按這個方法，正常一年大致可以交易多少次。

　　如果這套方法你經(jīng)過測試，期望收益確實(shí)是正的，你便可以用這套方法在股市中交易。

　　在炒股過程中，投資者基本上都會碰到“選時”、“選股”、“買賣”、“風(fēng)控”和“心態(tài)”五大難題。都老師的方法體系就是針對性解決這幾個問題的。

　　選時，是在合適的時機(jī)采取適當(dāng)?shù)膫}位策略，主要看重的是股市大環(huán)境。

　　選股，是選擇什么行業(yè)，以及選擇什么股票。

　　買賣，根據(jù)交易方法，股票見底買進(jìn)，股票見到高點(diǎn)，選擇賣出。

　　風(fēng)控，不僅僅是止損的概念，包括投資品種略微分散后，可以把特值風(fēng)險分散掉。但是宏觀風(fēng)險分散不掉，這點(diǎn)不容忽視。

　　心態(tài)，如果沒有把心態(tài)擺到跟股市交易比較契合的狀態(tài)下，在執(zhí)行方法的時候，心態(tài)的問題會導(dǎo)致交易的過程出問題。

　　關(guān)于都老師的方法，對于投資者有怎樣的借鑒性作用。都老師是這樣認(rèn)為的，他的方法在于實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益為正的目標(biāo)。

　　技術(shù)分析是有一定規(guī)律的，這種規(guī)律不在于今天能夠預(yù)測出未來股票會漲到多少錢，或者說未來股票在哪一天會漲會跌。但它會給一個概率，讓你擁有比較大的概率知道：

　　第一，目前市場漲和跌的概率哪個更高，

　　第二，這個股票在這個位置是不是大概率已經(jīng)到了低位，或者見底了。

　　第三，這個板塊是不是接下來非常容易成為龍頭。

　　都老師的戰(zhàn)法就是圍繞這個展開的。

　　最后，都老師結(jié)合自身近20年的炒股經(jīng)驗(yàn)，給廣大投資者幾點(diǎn)交易建議：

　　第一，一定不要拿自己未來一段時間要用的錢去投資。

　　第二，人基本上都有個心理誤區(qū)，有的時候會把自己的一種期望值想象當(dāng)成現(xiàn)實(shí)，比如說現(xiàn)在看好指數(shù)或者說某只股票，可能就會告訴自己說這只是一種想法而已。

　　但當(dāng)作決策的時候，這種看好的想法就會占據(jù)投資者大腦的主要空間。他會隨時隨地覺得這只票就是好，在做股票的時候，不會止損，甚至拿其它的錢去補(bǔ)倉。

　　所以，不要把自己腦子中的這種執(zhí)念，當(dāng)成是現(xiàn)實(shí)，這個特別得難。

　　第三，交易者有個很大問題，在交易過程中選擇的信息渠道或者角色路徑，沒有一套很穩(wěn)定的系統(tǒng)。還有一個現(xiàn)象，股市中每天再差的行情，都有漲停的股票，所以很多人有這種傾向，總想抓住每一個自己能看到的機(jī)會。這其實(shí)是非常有問題的。

　　所以平常交易者一定要管住手。既然有了一套可以依賴的方法，就請等待它發(fā)出買入信號。在沒有信號的時候，等待是比胡亂操作好得多的策略。

　　一年中交易次數(shù)不用特別多，研究下來，一年中真正賺錢的機(jī)會最多3-4次。如果高質(zhì)量把這個執(zhí)行完，其他時候等等看，而不是胡亂地做上40-50次交易，效果上會有非常大的改觀。

　　第四，最后一點(diǎn)建議是給到學(xué)了5年甚至5年以上的交易者。很多人在經(jīng)過4-5年研究之后，開始慢慢有一套成型的交易體系，有時候依靠這套體系也能做出非常漂亮的交易來。

　　但有的時候，會有一種 “錨定效應(yīng)”的傾向。一段時間做得不錯，但是突然間交易者按照這個方法操作，連續(xù)錯了三筆，就開始懷疑這個方法。他會根據(jù)自己最近三次交易的特點(diǎn)去改正自己的交易參數(shù)，這條路會不斷地繞，繞到最后也繞不出來。

　　交易者一定要接受一套系統(tǒng)不可能是完美的這個理念。因?yàn)樵诟牡臅r候，交易者的內(nèi)心傾向性是交易方法要100%成功。這樣的人在市場上幾乎見不到。

　　另外，交易者在不斷優(yōu)化的時候，有可能最近幾次對了，但事實(shí)上下一次有大機(jī)會的時候，可能就抓不住了。如果真的要改善自己的交易系統(tǒng)，至少要測10-15年的數(shù)據(jù)，而不僅僅是依靠最近兩三筆的交易。

　　都業(yè)華：益學(xué)堂首席導(dǎo)師，上海交通大學(xué)高金MBA，第一財(cái)經(jīng)、經(jīng)濟(jì)之聲、天下財(cái)經(jīng)特邀嘉賓。近20年金融市場實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)創(chuàng)“中樞理論戰(zhàn)法”。執(zhí)業(yè)證書編號：A1220616030004。

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