近日,港交所更新了上市申請披露的公司名單,國內領先的AR/VR技術引擎與整體解決方案供應商北京飛天云動科技有限公司Flowing Cloud
(下稱“飛天云動”)赫然在列,志在沖刺港股“元宇宙第一股”。
小編從新遞交的招股書里看到,“元宇宙”的使用頻率高達318次!到底是蹭概念還是真的有望成為第一只港股上市的“元宇宙”技術公司
總的來看,飛天云動Flowing
Cloud在AR/VR技術引擎與企業(yè)服務領域擁有多年的積累,確實是一家元宇宙產業(yè)鏈中的應用層公司,這個定位也得到了權威咨詢機構的認可。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計,飛天云動在中國元宇宙場景應用層---AR/VR內容及服務市場的市占率排名第一
。
另外值得注意的是,AR/VR內容及服務市場處于發(fā)展初期,隨著市場規(guī)?焖倥蛎,行業(yè)也在加速整合與成熟。飛天云動Flowing
Cloud始終占據(jù)市場占有率第一的位置,且份額逐步提升,超越第二位的差距正在拉大。飛天云動Flowing
Cloud的市占率從2 020 年末2
.3% 上升至2 021
年末2 .6% ,第二位的同業(yè)競爭者的市占率從1
.7% 下跌到0 .9%
,充分顯示了公司的競爭優(yōu)勢,有能力在行業(yè)發(fā)展過程中不斷鞏固與擴張自身地位。
這樣看來,飛天云動確實“含元量”不錯,
具備AR/VR技術的企業(yè)也將在元宇宙產業(yè)中具有著先發(fā)優(yōu)勢 。
看到這里,小編不禁擔心,難道又是一只拿資本換增速的燒錢公司?但十分亮眼的是,飛天云動Flowing
Cloud2021年扣非調整后凈利潤為人民幣1.05億元,同比增長70.5%,2022年第一季度
扣非 凈利潤人民幣4,020萬元,同比增長 3
16% 。
公司是如何做到的,那再看業(yè)務本身。雖然公司主營業(yè)務的大比例來自于營銷服務業(yè)務,但其實這是AR/VR軟件服務相對成熟的應用場景。連美國Unity
Software(U.US)也是將廣告業(yè)務作為主要收入來源和增長引擎,最近也收購了另一家上市公司Ironsource,一家為移動應用程序提供廣告變現(xiàn)、精準營銷、用戶獲取等商業(yè)服務的公司。
據(jù)了解,飛天云動Flowing
Cloud該項業(yè)務與已經(jīng)上市的眾多以圖文及視頻形式的網(wǎng)絡營銷公司的業(yè)務大有不同。首先,公司為客戶生產的是AR/VR形式的廣告素材,并且抓取AR/VR為載體的流量池與廣告位。因而對應的網(wǎng)絡營銷市場未來5年的年均復合增速只有1
5% ,而AR /VR
服務市場年均復合增速為4 5.9%
。再者,當下移動互聯(lián)網(wǎng)流量紅利見頂及流量成本高企,但飛天云動該項業(yè)務的營收增速仍能達到6
5.7% 、毛利率達到2 3%
,高于圖文視頻類網(wǎng)絡營銷公司 ,反映了市場對AR/VR類營銷廣告的需求與公司的生產技術效率優(yōu)勢,且具備行業(yè)定價權。
飛天云動的另外兩個主營收入來源,AR/VR內容是利用自研開發(fā)的專業(yè)AR/VR開發(fā)引擎,根據(jù)客戶的需求提供定制化的內容,涵蓋娛樂、教育、文旅、技術、汽車等領域,為終端用戶帶來虛擬世界的多元化和沉浸式體驗,是以軟件技術開發(fā)形式收費。飛天云動主要優(yōu)勢在于引擎效率
,從外部資訊了解到,公司是國內首個元宇宙平臺百度希壤的重要聯(lián)合開發(fā)商 。
而AR/VR
SaaS則是開放自研開發(fā)的低代碼平臺,為客戶提供創(chuàng)建AR/VR場景的模塊化工具,賦能客戶自己生成及使用AR/VR內容,公司每年收取訂閱費。該業(yè)務板塊目前已有超過2,200名付費客戶,2
021 年營收同比增長1 22.9%
,2 022 年營收同比增長3
53.2% 。飛天云動的AR /VR SaaS
是唯一入駐騰訊云SaaS平臺的AR /VR 供應商
。
其實解構下來,飛天云動的整體商業(yè)模式是相對比較健康的狀態(tài)。因而從財務業(yè)績上,2021年全年、2022年一季度的營業(yè)收入分別為人民幣5.95、2.3億元,同比增長75.8%、65.0%,毛利率分別為2
9.5% 、3 2.0%
,毛利率穩(wěn)步提升。公司2 021 年全年、2
022 年一季度的扣非調整后凈利潤分別為人民幣1 .05
億元、 4,020 萬元,同比增長7
0.7% 、1 24.7% 。
從按業(yè)務劃分來看,飛天云動的各業(yè)務板塊毛利率均在提升,2 021
年全年至2 022 年一季度,AR
/VR 營銷服務毛利率從2 1.7%
上升至2 3% ,AR
/VR 內容業(yè)務從4 6.2%
上升至5 5.3% ,AR
/VR SaaS毛利率從5
4.7% 上升至5 7.9%
,進一步反映了公司的技術效率、定價能力都在提升。
AR/VR內容生產工具、平臺、產品解決方案是資本青睞的的相關領域,作為一家在AR/VR內容服務技術領域的龍頭企業(yè),飛天云動或許是值得被進一步關注的標的。
|